Le obbligazioni sono strumenti di debito emessi da governi e società per raccogliere capitali:
- Quando si acquista un'obbligazione si presta denaro all'emittente per un determinato periodo di tempo (noto come scadenza dell'obbligazione).
- In cambio, riceverai regolarmente gli interessi (noti come pagamenti di cedole) fino alla scadenza dell'obbligazione. Il pagamento delle cedole avviene di solito a intervalli regolari, ad esempio annualmente o semestralmente.
- Quando un'obbligazione giunge a scadenza, riceverai il valore nominale dell'obbligazione. Tieni presente, che esiste un rischio potenziale di perdita totale se gli enti governativi o societari non rispettassero i propri obblighi.
Ecco alcuni importanti indicatori dell'applicazione che è bene conoscere:.
Il Rendimento a scadenza o YTM (Yield to Maturity) si riferisce al rendimento totale atteso di un'obbligazione se viene mantenuta fino alla scadenza. Il rendimento tiene conto di tutti i pagamenti delle cedole e del rimborso del valore nominale. È espresso come tasso di interesse annuo e si basa sul prezzo di acquisto (noto anche come prezzo richiesto).
Il prezzo dell'obbligazione si riferisce al prezzo di mercato corrente al quale un'obbligazione può essere acquistata o venduta. I prezzi delle obbligazioni sono espressi in percentuale (%).
La cedola è il tasso di interesse annuale fisso pagato dall'emittente agli obbligazionisti, espresso come percentuale del valore.
La vita residua è il tempo rimanente fino alla scadenza di un'obbligazione. Alla scadenza, l'emittente dell'obbligazione rimborsa all'obbligazionista il 100% del valore nominale.
Il valore nominale è l'importo che l'emittente di un'obbligazione paga all'obbligazionista alla data di scadenza, a condizione che l'emittente dell'obbligazione non sia inadempiente. Il valore nominale non include il pagamento delle cedole.
La scadenza è la data in cui l'emittente dell'obbligazione rimborserà il capitale all'obbligazionista.
La frequenza di pagamento si riferisce al numero di pagamenti annuali di interessi, noti anche come pagamenti di cedole. Ad esempio, se un'obbligazione ha una frequenza cedolare annuale, significa che l'emittente paga gli interessi all'obbligazionista una volta all'anno.
I punti percentuali (pp) esprimono una differenza tra due percentuali e sono utilizzati per indicare un aumento o una diminuzione della performance giornaliera del portafoglio di una singola obbligazione.
Tipo descrive il tipo di obbligazione: governativa o societaria.
Come funziona la sezione Informazioni?
La sezione Informazioni fornisce informazioni chiave sull'obbligazione.
Qui troverai i dettagli sul rendimento annuo che otterresti se acquistassi l'obbligazione ora, reinvestissi i pagamenti delle cedole e la conservassi fino alla scadenza. Il rendimento annuo è generalmente composto da due parti: i pagamenti delle cedole e il rimborso del valore nominale dell'obbligazione. Scomponiamo queste componenti, mostrando la percentuale del rendimento annuo che deriva dalla cedola e dal rimborso.
Se il prezzo di acquisto dell'obbligazione è superiore al suo valore nominale di 100, la sezione Informazioni si adatterà di conseguenza, evidenziando il tasso cedolare annuo e la percentuale del prezzo di acquisto che verrà restituita alla scadenza. Poiché il prezzo di acquisto supera il valore nominale, il rimborso alla scadenza sarà inferiore all'investimento iniziale del 100%. Tuttavia, queste obbligazioni offrono solitamente cedole più alte per compensare questa differenza.