Les obligations sont un moyen pour les gouvernements ou les entreprises (émetteurs) de lever des capitaux :
- Lorsque vous achetez une obligation, vous leur prêtez de l'argent pour une période déterminée (appelée échéance de l'obligation).
- En retour, vous recevez des intérêts réguliers (appelés paiements de coupon) jusqu'à l'échéance de l'obligation. La fréquence de paiement des coupons est généralement annuelle ou semestrielle.
- Lorsqu'une obligation arrive à maturité, l'émetteur vous rembourse la valeur nominale de l'obligation. Gardez à l'esprit qu'il existe un risque potentiel de perte totale en cas de défaillance de l'émetteur.
Voici quelques indicateurs clés à prendre en compte dans l'application :.
Le rendement annuel ou rendement à l'échéance (YTM) désigne le rendement total attendu d'une obligation si elle est conservée jusqu'à son échéance. Le rendement tient compte de tous les paiements de coupons et du remboursement de la valeur nominale. Il est exprimé en taux annuel et est basé sur le prix d'achat (également connu sous le nom de prix demandé).
Le prix de l'obligation est le prix du marché auquel une obligation peut être achetée ou vendue. Les prix des obligations sont exprimés en pourcentage (%).
Le coupon est le taux d'intérêt annuel fixe payé par l'émetteur aux détenteurs d'obligations, exprimé en pourcentage de la valeur. Si vous achetez une nouvelle obligation à sa valeur nominale et que vous la conservez jusqu'à l'échéance, votre rendement actuel à l'échéance de l'obligation sera le même que le rendement du coupon.La principale différence entre le taux de coupon et le YTM est que le taux de coupon se réfère toujours à la valeur nominale, tandis que le YTM se réfère au prix actuel (demandé).
La durée est le temps restant jusqu'à l'échéance d'une obligation.À l'échéance, la valeur nominale est remboursée à 100 % par l'émetteur de l'obligation au détenteur de l'obligation.
La valeur nominale est le montant payé par l'émetteur de l'obligation au détenteur de l'obligation à la date d'échéance, tant que l'émetteur de l'obligation ne fait pas défaut. La valeur nominale ne comprend pas les paiements de coupons.
L'échéance est la date à laquelle l'émetteur de l'obligation remboursera la valeur nominale au détenteur de l'obligation.
La fréquence de paiement correspond au nombre de fois par an que les paiements d'intérêts, appelés paiements de coupons, sont effectués. Par exemple, si une obligation a une fréquence de coupon annuelle, cela signifie que l'émetteur paiera les intérêts au détenteur de l'obligation une fois par an.
Les points de pourcentage (pp) expriment une distinction entre deux pourcentages et sont utilisés pour montrer une augmentation ou une diminution de la performance quotidienne dans le portefeuille d'une seule obligation.
Le type décrit le type d'obligation : gouvernement ou entreprise.
**Comment fonctionne la section "À propos" ?
La section A propos fournit des informations clés sur l'obligation.
Vous y trouverez des détails sur le rendement annuel si vous achetiez l'obligation maintenant, réinvestissiez les paiements de coupon et conserviez l'obligation jusqu'à l'échéance. Le rendement annuel se compose généralement de deux parties : les paiements de coupon et le remboursement de la valeur nominale de l'obligation. Nous décomposons ces éléments en indiquant le pourcentage du rendement annuel qui provient du coupon et du remboursement.
Si le prix d'achat de l'obligation est supérieur à sa valeur nominale de 100, la section A propos s'adapte. Elle met en évidence le taux d'intérêt nominal annuel et le pourcentage du prix d'achat que vous récupérerez à l'échéance. Le prix d'achat étant supérieur à la valeur nominale, le remboursement à l'échéance sera inférieur à l'investissement initial de 100 %. Cependant, ces obligations offrent généralement des paiements de coupon plus élevés pour compenser cette différence.