Un aumento di capitale con fondi aziendali (aumento di capitale nominale) differisce da un aumento di capitale in contanti, poiché in questo caso nessun capitale esterno affluisce verso la società.
Le riserve di capitale e le riserve di reddito sono convertite in capitale sociale. Il nuovo capitale sociale creato viene solitamente trasferito agli azionisti sotto forma di azioni.
Una società effettua un aumento di capitale nominale, per esempio, per abbassare il prezzo delle sue azioni o per aumentare la propria affidabilità creditizia.
Come funziona l'aumento di capitale?
Per ogni azione posseduta alla data di registrazione (ex-date), riceverai i diritti di sottoscrizione in un cosiddetto rapporto di divisione. I diritti di sottoscrizione sono il diritto di acquistare nuove azioni.
Con un rapporto di divisione di 1:1 si riceve un diritto di sottoscrizione per ogni azione, con un rapporto di 2:1 si riceve un diritto di sottoscrizione per due azioni, e così via.
Il diritto di sottoscrizione ha un proprio ISIN e viene solitamente registrato nel tuo conto senza nome e valore. Lo trovi nel tuo profilo sotto i tuoi investimenti.
Tieni presente che il numero di diritti di sottoscrizione visualizzato nell’App Trade Republic sotto i tuoi investimenti è valido. Informazioni divergenti nella lettera di accompagnamento riguardo al numero di diritti di sottoscrizione prenotati non sono valide. In ogni caso, potrai informarci entro la data indicata se desidererai partecipare all'aumento di capitale.
Diritto di sottoscrizione: esempio di calcolo
Il diritto di sottoscrizione è calcolato sulla base dell'importo precedente del capitale sociale. La società stessa decide di quanto capitale ha bisogno e quante nuove azioni emetterà.
Nella maggior parte dei casi, il capitale sociale viene aumentato di una frazione. Se una società per azioni ha un capitale, ad esempio, di 20 milioni di euro, è possibile che debbano essere raccolti da 2 a 5 milioni di euro attraverso nuove azioni. A seconda dell'importo dell'aumento di capitale in relazione al capitale sociale, viene anche calcolato il diritto di sottoscrizione. Nell'esempio della sottoscrizione corretta, la società per azioni vorrebbe raccogliere 2 milioni di euro. Il rapporto con il capitale sociale esistente è quindi 20:2, cioè 10:1.
Per gli azionisti, questo significa che per ogni 10 azioni che possiedono in portafoglio, ricevono 1 diritto di sottoscrizione di una nuova azione. Così, con 532 azioni, si ha il diritto di sottoscrivere 53 nuove azioni.
Se, nell'esempio dei diritti di sottoscrizione, la società prevede di raccogliere 5 milioni di euro, il rapporto sarebbe 20:5 o 4:1. Così, con le stesse 532 azioni, l'azionista avrebbe (532:4=) 133 diritti di sottoscrizione alle nuove azioni.
Al fine di creare un incentivo per l'acquirente a sostenere la società nell'aumento di capitale, le nuove azioni sono di solito offerte a un prezzo inferiore rispetto al prezzo corrente delle azioni. Gli azionisti esistenti ricevono il diritto di sottoscrizione, che a sua volta ha un certo valore, a seconda del prezzo delle azioni nuove e vecchie. L'esempio della sottoscrizione può essere come la seguente:
La società di cui sopra raccoglie 4 milioni di euro, il rapporto è quindi 20:4 o 5:1. Il prezzo delle vecchie azioni è attualmente di 50 €. La nuova quota dovrebbe costare 40 €. Prima dell'aumento di capitale, il prezzo medio per azione è di 50 €. Il prezzo medio dopo l'aumento è calcolato come segue:
nuovo prezzo dell'azione = (rapporto di sottoscrizione * prezzo dell'azione (vecchio) + 1*prezzo della nuova azione) = (rapporto di sottoscrizione +1)
Un diritto di sottoscrizione ha quindi il valore aritmetico di 50 € (prezzo attuale dell'azione) - 48,33 € (valore dell'azione dopo l'aumento di capitale) = 1,67 €.
Il valore del diritto di sottoscrizione deve essere considerato qui come un valore approssimativo. Il prezzo esatto della sottoscrizione dipende dalla rispettiva misura del capitale.
Esercizio dei diritti di sottoscrizione
Quando si esercitano i diritti di sottoscrizione, il rapporto e il prezzo di sottoscrizione sono importanti. È necessario possedere un certo numero di diritti di sottoscrizione per partecipare a un aumento di capitale. Solo le nuove azioni intere possono essere sottoscritte mentre il numero delle vecchie azioni rimane inalterato. Il prezzo di sottoscrizione sarà detratto direttamente dal conto non appena l'aumento di capitale sarà completato. L'elaborazione di quest’ultimo può richiedere diverse settimane.
Di seguito troverai un esempio.
Con un rapporto di sottoscrizione di 5 (20 : 4), si presenta il seguente scenario:
Se possiedi 200 diritti di sottoscrizione, potrai sottoscrivere 40 nuove azioni pagando 1,67 € per nuova azione.
Per 20 dei tuoi diritti di sottoscrizione riceverai 4 nuove azioni pagando 1,67 € per nuova azione.
Se decidi di esercitare i tuoi diritti di sottoscrizione, dovrai inserire il numero corretto di azioni da sottoscrivere nel modulo di istruzioni e spuntare l'opzione desiderata. In alternativa, potrai restituire i diritti di sottoscrizione alla Società per ricevere una liquidazione in contanti, deducendo qualsiasi ritenuta fiscale.
Negoziazione dei diritti di sottoscrizione
Per alcuni diritti di sottoscrizione, il trading tramite l’App Trade Republic al prezzo di mercato è possibile solo per un periodo di tempo. Questo periodo è indicato sul modulo di istruzioni.
In alternativa, potrai anche ordinare l'acquisto o la vendita di diritti di sottoscrizione tramite il modulo di istruzioni. Tieni presente che, in questo caso, possono verificarsi dei ritardi dovuti al tempo di elaborazione. L'esecuzione non può essere garantita e dipende dall'offerta e dalla domanda dei diritti di sottoscrizione. In questo caso, la vendita o l'acquisto sarà effettuato solo alla fine dell'azione societaria al fine di scambiare eventuali partecipazioni residue o totali con nuove azioni.
Se non intraprenderai alcuna azione, venderemo i tuoi diritti di sottoscrizione al miglior prezzo possibile alla fine dell'aumento di capitale. Se questo non è possibile a causa della domanda e dell'offerta, i tuoi diritti di sottoscrizione saranno cancellati senza considerarne il valore. Per questa istruzione standard sarà addebitato 1 €. Per l'elaborazione di un'istruzione specifica, Trade Republic addebita un costo di 5 € secondo l’elenco dei prezzi e dei servizi.
Ricorda di inviare la tua istruzione entro la data indicata, per noi è fondamentale riceverla in tempo. Puoi usare il modulo nel tuo profilo o inviarci le tue istruzioni via email.
Ti ricordiamo che Trade Republic non ha alcuna influenza sulla durata delle prenotazioni e delle cancellazioni dopo la ricezione della tua istruzione. Questo può richiedere diverse settimane.