Un aumento de capital con fondos de la empresa (aumento de capital nominal) se diferencia de un aumento de capital con dinero en efectivo, ya que en este caso no se realizan más aportaciones a la sociedad anónima.
En su lugar, las reservas de capital y ganancias retenidas se convierten en capital social. El capital social recién creado suele transmitirse a los accionistas en forma de acciones.
Una empresa realiza una ampliación de capital nominal, por ejemplo, para bajar el precio de sus acciones o para aumentar su propia solvencia.
¿Cómo funciona la ampliación de capital?
Por cada acción que poseas en la fecha de registro (ex-fecha), recibirás derechos de suscripción en una proporción. Los derechos de suscripción son el derecho a adquirir nuevas acciones.
Con una relación de división de 1:1 recibes un derecho de suscripción por cada acción, con una relación de 2:1 recibes un derecho de suscripción por dos acciones, y así sucesivamente.
El derecho de suscripción tiene su propio ISIN y suele anotarse en tu cuenta de valores sin nombre ni valor. Lo encontrarás en tu perfil bajo tus inversiones.
Ten en cuenta que: Se aplica el número de derechos de suscripción que aparece en la aplicación Trade Republic bajo tus inversiones. No es válida la información que se desvíe de la carta de presentación en cuanto al número de derechos de suscripción reservados. Puedes informarnos antes de la fecha indicada en cada caso si deseas participar en la ampliación de capital.
Derecho de suscripción: Ejemplo de cálculo
El derecho de suscripción se calcula sobre la base del importe anterior del capital social. La propia empresa decide cuánto capital necesita y cuántas acciones nuevas emitirá.
En la mayoría de los casos, el capital social se amplía en una fracción. Si una sociedad anónima tiene un capital de, por ejemplo, 20 millones de euros, puede ser que haya que aumentar entre 2 y 5 millones de euros mediante nuevas acciones. En función del importe de la ampliación de capital en relación con el capital social, se calcula también el derecho de suscripción. En el ejemplo del derecho de suscripción, la sociedad anónima desea recaudar 2 millones de euros. Por tanto, la relación con el capital social existente es de 20:2, es decir, 10:1.
Para los accionistas, esto significa que por cada 10 acciones que tienen en cartera, reciben 1 derecho de suscripción de una nueva acción. Así, con 532 acciones, se tiene derecho a suscribir 53 nuevas acciones.
Si, en el ejemplo de los derechos de suscripción, la empresa tiene previsto recaudar 5 millones de euros, la proporción sería de 20:5 o 4:1. Así, con las mismas 532 acciones, el accionista tendría (532:4=) 133 derechos de suscripción de las nuevas acciones.
Para crear un incentivo para que el comprador apoye a la empresa en la ampliación de capital, las nuevas acciones suelen ofrecerse a un precio inferior al de las acciones actuales. Los actuales accionistas reciben el derecho de suscripción, que a su vez tiene un valor determinado, en función del precio de las acciones nuevas y antiguas. El ejemplo del derecho de suscripción puede ser el siguiente:
La empresa mencionada recauda 4 millones de euros, por lo que la proporción es de 20:4 o 5:1. El precio de las acciones antiguas es actualmente de 50 EUR. La nueva acción debería costar 40 EUR. Antes de la ampliación de capital, el precio medio por acción era de 50 EUR. El precio medio después de la ampliación se calcula como sigue
precio de la nueva acción = (ratio de suscripción * precio de la acción(antigua) + 1*precio de la nueva acción)
= (ratio de suscripción +1)
Así pues, un derecho de suscripción tiene un valor aritmético de 50 EUR (precio actual de la acción) - 48,33 EUR (valor de la acción tras la ampliación de capital) = 1,67 EUR.
El valor del derecho de suscripción debe considerarse aquí como un valor aproximado. El precio de suscripción exacto depende de la respectiva medida de capital.
Ejercicio de los derechos de suscripción
A la hora de ejercer tus derechos de suscripción, la proporción de suscripción y el precio de suscripción son importantes. Para participar en la ampliación de capital se necesita un determinado número de derechos de suscripción. Sólo se pueden suscribir acciones nuevas enteras. El número de tus antiguas acciones no se verá afectado por la ampliación de capital. El precio de la suscripción se deducirá de tu cuenta de efectivo en cuanto se realice la ampliación de capital. La tramitación de la ampliación de capital puede llevar varias semanas.
Ejemplo:
Con una proporción de suscripción de 5 (20 : 4), se plantea el siguiente escenario:
Si eres titular de 200 derechos de suscripción, puedes suscribir 40 acciones nuevas mediante el pago de 1,67 EUR por acción nueva.
Por 20 de tus derechos de suscripción recibirás 4 acciones nuevas contra el pago del precio de suscripción de 1,67 EUR por acción nueva.
Si decides ejercer tus derechos de suscripción, introduce el número correcto de acciones a suscribir en el formulario de instrucciones y marca la opción deseada. Alternativamente, puedes devolver los derechos de suscripción a la empresa para recibir una liquidación en efectivo, deduciendo cualquier retención fiscal.
Negociación con derechos de suscripción
Para algunos derechos de suscripción, la negociación a través de la aplicación de Trade Republic a precio de mercado es posible durante un período de tiempo. Este periodo se indica en el formulario de instrucciones.